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投资建议

除了数字货币, ICO 以外,区块链技术经过过去几年在金融行业的研究和应用,被证明适合需要“ 多方共享”、“ 高频重复”、“ 交易链条长”的许多应用场景vps转让平台 。这篇报告里,我们讨论区块链在金融行业的主要应用及解决的业务痛点,举出目前已落地的部分项目,并分析金融和 IT 行业如何布局区块链发展机遇。

一、区块链如何改变金融行业

区块链技术的特点:适合“多方共享”、“高频重复”、“交易链条长”的金融业务区块链技术经过过去几年在金融行业的实验与实践vps转让平台 ,我们注意到其具有以下特点:

►解决数据所有权问题,适合多方共享合作vps转让平台 。区块链的一个优势是通过数字签名等密码学技术,在保证数据唯一性和所有权不可篡改的前提下,实现多方之间实现信息共享。这在需要多个相互独立金融机构之间协作的跨境支付、跨境贸易融资、供应链金融等领域,能够明显降低各方的沟通成本。

►适合高频重复业务vps转让平台 。基于区块链的智能合约,能过通过实现业务自动化,取代简单的人工。对于交易后清算、监管风控等高频重复业务上取代人工非常适合,但对于IPO、兼并收购等低频、定制程度高的业务不是很适合。

►资产上链是难点vps转让平台 。区块链的一个理想状态是所有的交易要素都在链上实现。这要求货币、资产、法律条文等都用区块链技术来实现。但在实践中,如何保证这些资产要素上链时候数据的准确性,以及链上信息与链下资产之间的 1-1绑定关系,在法律和技术上都是重要挑战。

二、区块链在金融行业的主要应用

区块链在金融领域的主要应用包括数字货币、跨境支付、清算交易、贸易融资、ABS、监管风控等vps转让平台

图表 1: 区块链在金融业务中的应用场景

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数字货币

货币是现代商业的重要基础vps转让平台 。比特币作为一种可以自由流通的点对点电子现金,由中本聪于 2008 年首次提出。其提供了分布式账本、交易即结算、匿名交易等目前法币无法满足的功能,但同时价格波动剧烈,难具货币的价值尺度与价值贮藏功能。稳定币在解决了价格波动问题的同时,仍保有加密货币的诸多优点,有望成为虚拟世界的结算货币。

虚拟货币的流行,长期来看可能影响各国央行发行的法币的接受程度vps转让平台 。从 2016 年开始, 央行数字货币得到了 IMF、世界银行、BIS 等国际组织以及各国央行的密切注意与积极探讨。这些研究指出,数字货币能够带来 1)提高支付效率、2)增强监管机构对交易的追踪能力、3)实现精准定向货币发行、4)降低实体货币的发行流通成本等好处;但同时也可能会削弱商业银行存款的吸引力,从而影响其放贷能力,对现有金融体系的稳定造成冲击。维护现有商业银行支付中介与信用创造功能是一个需要探讨的课题。

跨境支付

据埃森哲统计,全球每年通过银行进行的跨境支付规模达 25 万亿-30 万亿美元;IBM 预计,2020 年全球跨境支付市场规模将达 2 万亿美元vps转让平台 。目前跨境支付主要通过 SWIFT(环球同业银行金融电讯协会)进行。SWIFT 系统不仅耗时(2-3 工作日)、交易环节多、费用高(平均 30-40 美元/笔)、系统陈旧存在安全隐患,还存在所有交易数据受美国政府监控等问题。通过使用区块链技术,可以在满足各地监管要求的前提下,以更低交易成本, 实现几乎实时的跨境支付。目前,Ripple、蚂蚁金服等均已有较为成熟的区块链跨境支付解决方案。

ICO/STO

ICO 泡沫在过去短短的两年间,经历了从快速膨胀到破裂的过程vps转让平台 。从中我们学到,ICO 法律责任与权利界定不明确,不适合针对大众发行,也不适合作为初创企业融资手段。最近欧美等国出现研究证券化通证发行(STO,Security Token Offer)的新动向,其目标是在现有证券法规的框架下,进行能够包含股权、资产权、使用权等不同类型权利的代币发行。如果能够成功推行,STO 可能为私募股权、资产证券化等业务提供新的流通平台。

跨境贸易融资

目前跨境融资多用到国际信用证,整个跨境融资存在投入产出比低、贸易造假风险:贸易融资单笔金额一般较小,笔数较多,涉及多个部门和环节来进行资料收集、审核等, 特别是跨境贸易存在丢件和贸易单据造假风险vps转让平台 。区块链实现贸易环节全流程掌控,记录各环节,1)可以很好地解决贷前调查、贷中审查、贷后管理实时监控,保证预设条件触发后强制及自动执行相关流程;2)减少人力投入,提升投入产出比;3)信息集中上链, 利于银行准确进行信息验证和对比,减少造假风险。目前包括中银香港、香港金管局等都在积极推进布局。

资产证券化(ABS)

传统 ABS存在“看不清”、“管不住”等问题:1)无法确保标的资产真实性;2)若中介机构出现问题,账款偿还的后续问题无人处理;3)ABS产品复杂度不断加强,参与主体数量较多,数据流和现金流分配过程繁复,风险逐步累积vps转让平台 。区块链实现 ABS底层资产实时监控,并简化管理流程。1)达到触发条件后,合约条款将被自动强制执行,解决“管不住”的问题;2)及时通知各方,使底层资产实现透明化,解决“看不清”问题;3) 实现智能化管理,如自动对账等,简化投后管理工作,缩减管理成本。包括京东白条 ABS、招银 ABS等都在开拓区块链应用场景。

证券交易清算

传统证券交易清算涉及多个主体,包括证券公司、交易所、中央结算对手方等,各个机构搭建不同的 IT 系统和工作流程,业务办理周期较长,特别是针对跨区域情况,交易所的通讯和结算体系更为复杂vps转让平台 。区块链可使原本高赖中介的传统交易模式变为去中心的点对点模式。它有三大优势:1)大幅减少交易成本,简化交易流程;2)减少交易风险, 实时准确记录不可篡改的交易;3)加速结算时间,使证券交易间隔从 1-3 天缩短至几个小时。澳交所及港交所已同 digital asset 合作共同研发基于区块链的证券清算系统。

监管科技征信系统

中国目前征信产业由中央人民银行监管,包括央行及民营两类征信体系,征信业信息孤岛问题严重vps转让平台 。1)出于隐私保护的顾虑及传统技术架构的局限性,各机构没有积极进行数据交换共享;2)金融业内海量信用数据尚未发挥其应有价值,金融业外信用信息割裂在法院、政府部门、电信运营商等机构手中。借助区块链搭建征信数据共享交易平台,加速信用数据的存储、转让和交易,促进参与交易方最小化风险和成本。包括公信宝和布比都在积极布局征信业务。

KYC 及 AML

目前 KYC/AML 主要由各地不同金融机构及联盟团体组成,缺乏统一标准vps转让平台 。然而随着各国银行、金融机构以及其他受监管机构目前所处的监管环境复杂度提高,各机构进行KYC/AML 的时间成本和经济成本越来越高。区块链可以确保 KYC 信息从采集到每次变更的可追溯和可验证,并有机构的签名确认;交易信息实时同步到监管机构节点;共享使用信息,减少客户审核上的重复性劳动。包括 R3 Corda 在内的区块链平台推出多种 KYC 程序试点项目。

三、金融企业如何布局区块链

国际上金融企业在区块链方面的布局,一方面是投资区块链初创企业,2015 年起国际主流金融机构纷纷开始区块链相关的投资;另一方面是在开源架构或自建架构基础上的区块链业务实践vps转让平台 。国内金融机构(中行、招行、平安、微众银行、蚂蚁金服、京东金融、港交所等)及国际金融机构(高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗、纳斯达克、澳交所等)在货币、跨境支付、清结算、贸易融资、ABS、风控等业务中,开始尝试运用区块链技术。

由于 1)目前中国大部分金融机构的业务按照分业经营的原则设立而非“金融超市”式的混业经营(Universal Banking,即以商业银行为主要业务,但同时提供包括保险、投行等各类型的金融服务,例如花旗银行、汇丰银行在海外的布局);2)金融机构在非金融行业的股权投资受到严格监管,中资金融机构目前主要通过投入内部资源而非外包的方式进行区块链技术的储备和研究,并将重点放在解决现有业务的痛点vps转让平台

就商业银行而言,目前区块链的主要应用在跨境支付、清算结算、贸易融资和风控等领域vps转让平台 。主要解决的痛点是原有业务交易确认和交割环节昂贵耗时、多参与主体交互认证效率低下、部分业务重复性强工作量大容易诱发操作风险等问题。但目前尚未出台覆盖各主要商业银行的区块链技术协议或联盟,不同银行间开发的类似系统并不互认。

此外,中国的金融科技公司(Fintech)近年来发展快速,技术能力快速提高vps转让平台 。头部金融科技公司的营收和利润规模在全球范围内都处于领先地位,保证了高强度的技术投入和迭代速度,并在部分领域(例如移动支付)达到全球领先水平。和金融行业头部公司基本为国有企业不同,头部金融科技公司大部分是私营企业,且其业务通过内生增长和股权投资已拓展到全球多个国家。由这些头部金融科技公司开发的基于区块链的部分技术和产品,已逐渐应用于大陆地区以外的部分市场(例如蚂蚁金服的全球汇款业务;基于平安金融科技技术的香港金管局贸易融资平台)。即使在境内市场,由于金融科技公司和中小金融机构之间的合作关系大于竞争关系,中金判断其技术输出的速度也可能较快(例如目前微众银行的联合放贷技术)。

图表 2: 金融服务机构首次区块链投资时间轴

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图表 3: 主要国内金融机构区块链实践

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图表 4: 主要国际金融机构区块链实践

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四、IT 企业如何受益于区块链发展

目前 IT 企业在区块链行业的商业主要包括以下两种模式:

►提供基于区块链技术的新应用:目前最典型的应用就是比特币、以太坊等加密资产的生产(矿机,矿工,矿池)及交易(交易所,基金),具体参见《区块链研究#2:比特币产业链》vps转让平台 。此外还有利用区块链技术进去的融资(ICO/STO)。

►向金融企业提供区块链相关的软硬件服务vps转让平台 。具体包括:1)共识机制相关芯片,2) 区块链云服务,3)区块链相关软件解决方案,以及 4)资产上链相关的软硬件解决方案。目前区块链还处于非常早期阶段,许多企业采用开源的方式,向社区免费提供软件。希望通过这个方式加速软件的迭代和成熟。

共识机制相关芯片

共识机制是区块链技术的重要组成部分之一vps转让平台 。其目的是使分散于各处且互相平行的网络节点之间达成一致。主要的共识机制包括PoW(ASIC),PoS(GPU)为了实现高效的网络运转,一般会采用专用芯片加速网路运算。

区块链相关云服务

区块链技术作为一种软件服务,可以打包在云服务中进行销售vps转让平台 。目前 AWS、阿里云、腾讯云、华为云等大型云服务厂商都提供了区块链服务(BlockchainasaSecvice,BaaS)。

图表 6: 主要云服务企业的区块链服务

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►亚马逊是全球最大的共有云服务商,2017年收入 174.59亿美金vps转让平台 。2018年 11 月,亚马逊推出自己的区块链服务 AmazonQLDB 和 AmazonManagedBlockchain,为客户提供分布式记账服务并允许用户建立和管理可伸缩的区块链网络。目前,AmazonQLDB 总账使用的储存按每月每 GB计费,而使用的 IO则按请求数量(以百万为单位)计费。

►阿里云 2017年累计收入约 112亿元vps转让平台 。2018年 8月,阿里云宣布推出企业级区块链服务,以实现跨企业、跨区域的区块链应用。阿里云 BaaS广泛适用于商品溯源、供应链金融、数字内容版权保护等领域。该服务目前正处于免费公测的阶段。

►腾讯云 2018年前三季的收入逾人民币 60亿元vps转让平台 。2018年 4月,腾讯云推出区块链服务 TBaaS,为用户提供一键式区块链部署服务,并可提供业务通道管理、智能合约管理等多项功能。该产品还未正式开放售卖。

►华为云 2017年累计收入vps转让平台 。2018年 4月,华为推出了基于 HyperledgerFabric1.0平台为基础的区块链服务 Blockchain Service,可为用户提供智能合约创建服务。

►微软布局区块链较早vps转让平台 ,2017年微软智能云部门(包括服务器产品和云服务)共实现

274.4 亿美元vps转让平台 。早在 2015 年 11 月,微软便宣布了将在其 Azure 云平台上提供 BaaS 服务,用户可在此平台上简单便捷地创建和测试区块链应用。2018 年 5 月,Azure 推出了新的区块链框架,目前已可为用户提供区块链网络快速部署以及区块链开发工具等服务。

►IBM云服务2017年收入共 71亿美元vps转让平台 。IBM与微软同样是布局BaaS服务最早的公司。2016年 2月,IBM宣布在其 Bluemix云平台上推出区块链服务。该服务可用于开发者快速创建、操作和监控区块链网络,并为其提供安全和隐私性方面的保障。

软件解决方案:Hyperledger Fabric、R3 Corda

Hyperledger Fabric 是 Linux 基金会主办的 Hyperledger(超级账本)项目之一,由 IBM 公司主导开发vps转让平台 。作为一个面向企业级客户的开源联盟链的开发框架,Fabric 的应用场景非常丰富,包括开放可信供应链、资产存管、商务合同、银联积分交换平台、商品身份溯源、食品安全等。Fabric 的特点:

►联盟链框架:Fabric是联盟链开发框架,可以满足参与者管理交易的需求、具有一定的封闭性vps转让平台 。与比特币、以太坊等公有链使用 PoW共识机制不同,Fabric的成员需经授权认证后加入,在一定程度上提高了效率、减少了资源消耗。

►模块化结构:Fabric采用了模块化的架构,共识算法、密码算法、成员服务等均可根据业务场景需要进行替换、即插即用vps转让平台

图表 7:比特币、以太坊、Hyperledger Fabric、R3 Corda、平安 FiMAX、蚂蚁区块链对比

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R3 Corda

R3 Corda 是由 R3CEV 推出的面向金融机构的分布式账本系统,可以用来记录、管理和同步各机构间的协议vps转让平台 。Corda 对于金融机构现有的业务系统,具有良好的兼容性。Corda 借鉴了区块链的 UTXO 模型、智能合约等部分特性,但其本质并非区块链技术。

Corda 的主要应用案例包括:1)2017 年 6 月,荷兰银行、德国商业银行、荷兰商业银行和比利时联合银行基于 Corda 共同开发欧洲商业票据(ECP)解决方案;2)2018 年 5 月, 德国商业银行和钢铁公司 Thyssenkrupp 通过 Corda 完成 50 万欧元的外汇试点交易;3) 2018年12月,德国商业银行、法国外贸银行(Natixis)、荷兰国际集团银行(ING)以及荷兰合作银行(Rabobank)完成了一笔基于 Corda 的商业票据交易vps转让平台

案例#1:交易后清算:区块链增加透明度、缩短清算时间

现有全球交易后清算体制问题:环节多vps转让平台 ,速度慢

交易后清算(Post-tradeclearance)指的是证券在交易后,根据事先确定的规则计算交易方在证券和资金的应收应付数额,并进行相应转移vps转让平台 。清/结算系统是金融活动的基础性支撑,是实现股权、债券、现金清偿转换的保障。

如下图所示,全球主要股票交易市场的清算流程涉及基金公司,证券公司、交易所、本地托管行,全球托管行等可能来自不同国家的主体vps转让平台 。各个交易参与方所处时区不同,需要满足的监管要求也不同,造成整个清算流程复杂,交易成本高昂。

以香港为例,证券交易日和交割日需要 2 天时间vps转让平台 。清算过程一旦出现错误,需要人工干预,在高频及大量交易时,人工效率较低,且人为操作失误可能会造成严重影响。中心化的系统容易遭受攻击,对安全性投入要求非常高。国际咨询公司 Oliver Wyman 估计清结算环节每年为市场增加了 650~800 亿美元的成本。

香港证券交易结算流程(以卖出股票为例):

►资产管理公司(如 Fidelity)向其全球托管行(如 StateStreet/Northtrust)发出交货指令,包括交易金额和股数vps转让平台 。全球托管行将交货指令发给本地托管行(如HSBC/BOC),地方托管行再向 HKEX的 CCASS平台发出清算申请。

►券商根据为资管公司完成的交易记录,向 HKEX的 CCASS平台发出清算申请vps转让平台

►如果两方申请在 CCASS上配对成功,则地方托管行会将股票给至券商、券商交付对应款项到地方托管行,并将股票给至交易所vps转让平台 。若配对不成功,则券商与托管行会与资产管理公司联络,进行交易核查,进行修正。

一般情况下,整个清算过程需要在两天内完成vps转让平台 。但在沪港通等情况下,由于中国大陆交易遵从 t+0 交割原则,需要在收市后几个小时内完成。

图表 8: 传统证券交易结算流程十分繁冗

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区块链重塑传统证券交易结算流程

清/结算是典型的多中心、需第三方中介担保的场景,区块链所提供的分布式账本(DLT) 及不可篡改功能可以 1)增加透明性,简化交易流程;2)减少由于记帐错误导致的交易风险,;3)减少人工环节,加速结算时间vps转让平台 。如下图所示,美、日、欧、香港,澳大利亚等主要交易所都意识到这个问题,把导入区块链技术作为提高竞争力的一个重要方向。

图表 9: 不同交易所在区块链技术上的探索

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港交所计划 2020年在沪港北向交易导入区块链技术vps转让平台 。其中,2018年 3月,港交所宣布与 DigitalAsset公司展开区块链领域合作,建立新的区块链结算系统,该平台将简化互联互通下内地股票的北向交易流程。中国市场采用当时结算(t+0),国际投资者习惯了多日结算,导致交易难以及时完成,同时该平台将帮助港交所降低系统使用成本及风险。

该交易系统可方便交易员提前安排结算,利于券商、资产管理公司和托管行之间的协调vps转让平台

图表 10: 区块链重塑传统证券交易结算流程

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中国大陆如何实现 T+0 结算

中国大陆的证券清/结算系统虽然起步晚,但起点高,清算透明度及效率已达到全球领先水平vps转让平台 。以中证登/中债登为例,它可以做到账户全面穿透,交易结算时间实现当日结算(T+0)。

与海外市场证券交易结算相比,中国大陆证券清/结算系统的特点是仅保留中证登一家股票托管机构vps转让平台 。客户直接在中证登开户,各家券商代理客户直接与中证登进行清/结算,这简化了交易流程,缩短交易指令配对时间,提高了清算效率。

图表 11: 中国大陆证券清/结算流程

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案例#2:资产证券化(ABS):解决“看不清”、“管不住”的问题(案例:京东vps转让平台 ,招行 ABS)

ABS:资产证券化,将流动性较差、但有预期稳定现金流的资产,通过结构化设计进行信用增级,以发行证券的方式出售,获得融资并提高资产流动性vps转让平台 。资产证券化服务机构需对市场上资产提供风控、定价、产品设计、发行、存续期管理等多项服务。

图表12:目前ABS场景(以房贷为例)

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资料来源:zuehlkevps转让平台 ,中金公司研究部

图表13:区块链对ABS的改变

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资料来源:goodaudiencevps转让平台 ,中金公司研究部

痛点:ABS 存在“看不清”、“管不住”等问题:1)无法确保标的资产真实性;2)若中介机构出现问题,账款偿还的后续问题无人处理;3)ABS 产品复杂度不断加强,参与主体数量较多,数据流和现金流分配过程繁复,风险逐步累积vps转让平台

解决方案:智能合约实现 ABS 底层资产实时监控,并简化管理流程vps转让平台 。1)可对底层资产动态实施实时监控,若触发加速清偿或违约事件,合约条款将被自动强制执行,解决“管不住”的问题;2)加速清偿或违约事件会及时通知各方,使底层资产实现透明化管理; 3)实现智能化管理,如自动对账等,简化投后管理工作,缩减管理成本。

ABS 案例#1:京东白条 ABS 建立联盟链vps转让平台 , 实现区块链底层技术升级

2018年6月,“京东金融-华泰资管19号京东白条应收账款债权资产支持专项计划”设立,并将在深交所挂牌转让vps转让平台 。京东金融将 ABS 云平台开放给各方技术团队一同对区块链底层技术进行了完善,与华泰资管和兴业银行共同建立了多方独立部署的联盟链。在基础资产上实现数据保真和实时共享,实现了信息的高效透明传输,降低了信用风险。并且在专项计划层面将逐步加入自动化管理流程,提高管理效率,最终实现 ABS 产品全链条上的技术升级。

ABS 案例#2:招商银行 ABS 区块链平台

招行目前牵头完成了以 Pre-ABS 功能为主的区块链平台,目前平台的主要功能是共享底层资产包数据并进行各类分析,完成各类 ABS 券发行前的各类报告等vps转让平台 。后续招行计划创建一个让参与机构间进行 ABS(乃至同类产品比如 MBS,CDO,CLO,ABN 等)分层券的认购、转让、资金清算、存续期管理等功能的全方位区块链平台,达到 ABS 全生命周期管理。除招商银行外,目前德邦证券、云南信托已完成接入此链。计划明年将再接入 5 个机构左右。

案例#3:跨境贸易融资:减少交易处理时间及造假风险

贸易融资是:1)银行对公主要业务,银行运用短期融资工具,为商品交易中的存货、预付款等资产进行融资;2)每一笔交易都要有严格的凭据,并执行客户资信背景、市场、运输、储存等情况的调查vps转让平台

目前跨境融资多用到国际信用证,为解决信任问题,往往涉及到进口商、出口商、开户行、偿付行等多家机构,流程复杂,而且风险不小vps转让平台

目前跨境融资的流程与痛点

图表 14: 信用证流程十分繁冗

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资料来源:中金公司研究部

痛点:贸易融资存在投入产出比低、贸易造假风险:贸易融资单笔金额一般较小,笔数较多,涉及多个部门和环节来进行资料收集、审核等vps转让平台 。流程繁琐,单笔交易往往需要花费 7 到 10 天时间,特别是跨境贸易时,存在丢件和贸易单据造假风险,处理时间有时长达 1 个月。

图表15:目前贸易融资的流程

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图表16:区块链对贸易融资的改变

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基于区块链的解决方案(案例:中银香港、香港金管局)

区块链的智能合约技术,可实现贸易环节全流程掌控vps转让平台 。利用智能合约,跨境贸易各环节都可被接入区块链平台,1)可以很好地解决贷前调查、贷中审查、贷后管理实时监控, 保证预设条件触发后强制及自动执行相关流程;2)减少人力投入,提升投入产出比;3) 信息集中上链,利于银行准确进行信息验证和对比,减少造假风险。

以国际信用证为例,区块链利用其多重签名技术等能简化信用证的流程、降低风险vps转让平台 。区块链可事先确定交易规则,规则达成则交易达成,排除了因国家贸易和合同法律不同等原因造成的交易对手风险。同时,不同的参与方可通过自己的私钥对认可的交易进行签名,当签名达到一定数量和条件时,则交易成立,减少了不同主体之间沟通的成本和摩擦。

贸易融资案例#1:中银香港利用区块链技术完成首宗本地贸易融资服务

2017 年 5 月,中银香港成功利用区块链技术完成首宗本地贸易融资服务,区块链助力验证交易的真实性,减少融资时长及纸张和人力资源使用,提高效率vps转让平台 。该服务初期只跟买家和供应商合作,并以本地发票融资交易作试点,为扩大区块链的应用,中银香港表示计划邀请更多买家、供应商及其他相关业务参与者如船运公司及速运公司参加,并研究扩大应用范围至其他贸易产品。

贸易融资案例#2:香港金管局区块链贸易融资技术平台“贸易联动”

2018年10月香港金管局推出区块链贸易融资技术平台“贸易联动”,以提高交易效率及准确性,提高融资透明度,避免融资诈骗vps转让平台 。该平台主要包含三方面功能 1)数字化贸易文件,帮助贸易参与方在该平台有效及时传送和查看文件;2)加密技术,确保仅有贸易参与方能共享贸易资料,并依此向银行申请融资;3)利用智能合约,保证发货收据、采购单、收据对账单等流程自动化。从 2018 年 9 月该平台试运营起至 10 月,已有 12 间银行和 18 间企业于该平台登记。

该平台网络由平安旗下的金融壹账通基于 FiMAX(壹账链)底层框架开发而成,广泛采用了零知识证明技术,在全密文交互的前提下实现了防止重复融资vps转让平台 。平安 FiMAX 区块链网络主要利用区块链技术,将参与网络的各个节点链接在一起。FiMAX 通过零知识证明、加密等技术,使得监管机构与参与交易的金融机构处于同一网络,而各方之间分别设臵不同的权限。FiMAX 具有高吞吐量、准实时性和高效接入国密算法的特点。

贸易融资案例#3:粤港澳大湾区贸易金融区块链平台

由中国人民银行数字货币研究所与中国人民银行深圳市中心支行的粤港澳大湾区贸易金融区块链平台,该平台支持应收账款、贸易融资等多种融资活动,也方便监管机构进行动态实时监测vps转让平台 。成员单位包括中国银行、建设银行、招商银行、平安银行、渣打银行及比亚迪公司等,目前进入第一期试运行阶段。

案例#4:监管科技:共享数据vps转让平台 ,消除信息孤岛

征信:区块链解决信息孤岛问题(案例:公信宝vps转让平台 ,布比)

征信系统是对个人或企业在信用活动中产生数据做出及时、准确、全面的记录,征信和金融风控有着紧密联系,包括贷前防控、反欺诈服务、信用决策、贷后行为预警等vps转让平台

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痛点:征信业信息孤岛问题严重vps转让平台 。1)出于隐私保护的顾虑及传统技术架构的局限性,各机构没有积极进行数据交换共享;2)金融业内信贷机构、消费金融公司、电商金融公司等机构的海量信用数据尚未发挥其应有价值,金融业外信用信息割裂在法院、政府部门、电信运营商等机构手中。

解决方案:搭建征信数据共享交易平台,加速信用数据的存储、转让和交易,促进参与交易方最小化风险和成本vps转让平台 。平台主要的共享交易模式有两种:一是征信机构与征信机构共享部分用户信用数据,二是征信机构从其他机构获取用户信用数据,并形成相应信用产品。

征信系统案例#1:公信宝数据交易所

2016 年公信宝以区块链技术为基础,将区块链技术应用到征信行业中,建立“公信宝数据交易所”,其核心是以区块链技术为基础的联盟链vps转让平台 。公信宝数据交易所基于区块链技术建立一个可信任的全领域交换价值网络。通过爬虫技术,公信宝在用户授权下抓取用户多种维度的数据,包括金融、电商消费、社会生活等,为互联网金融企业、政府部门、银行、保险等各大机构提供征信数据服务。此外,交易过程中公信宝会对交易双方进行匿名处理,保护交易双方隐私,并会对个人数据所有权进行认证,有效遏制数据交换中的造假问题。

征信系统案例#2:布比和征信企业甜橙信用建立联合征信

区块链技术服务商布比于 2016 年与征信企业甜橙信用达到战略合作,旨在通过区块链技术搭建去中心化的征信体系,实现不同参与主体间的高效协作,全网记账,互助互惠, 利用区块链的共识机制建立开放式的信用vps转让平台 。该征信方案设计将存入区块链的数据实现部

分公开可见,而有需要的客户可以通过搜索找到所需要的数据并向数据所有商购买,从而实现信息数据的快速交易,减少交易流程和成本vps转让平台

KYC 及 AML:信息可追溯和可验证(案例:R3 Corda 的 KYC 试点项目)

KYC 是对客户背景信息的调查,分为个人 KYC 和公司 KYCvps转让平台 。个人 KYC 要求客户提供姓名、地址、财产情况等个人信息;公司 KYC 要求更为复杂,其内容还包括各种复杂的所有权结构、营业范围、上下游企业等。AML 即反洗钱合规性程序,是银行重要的合规流程, 包括多个项验证流程,所需时间长,过程繁琐。据估计,每年银行花在反洗钱过程的成本超过 100 亿美元。

痛点:KYC/AML 缺乏统一标准vps转让平台 。各国银行、金融机构以及其他受监管机构目前所处的监管环境复杂,缺乏统一的标准,各机构进行 KYC/AML 的时间成本和经济成本越来越高。2014 年,银行承担的反洗钱支出(包括罚款)就已经达到 180 亿元.其中近 80%均是用于人力成本。

解决方案:区块链可以确保 KYC 信息从采集到每次变更的可追溯和可验证,并有机构的签名确认;金融机构发起的金融交易会实时同步到监管机构节点,监管机构可以对交易属性进行事中监管或者事后监管;存储在区块链网络中的 KYC 认证信息可被联盟链上的节点共享使用,减少客户审核上的重复性劳动vps转让平台

图表 20: KYC 区块链技术总框架

中国金融及IT企业如何布局区块链<strong></p>
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图表 21:区块链技术将有助于节约大量 AML支出

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KYC 及 AML 案例#1:Shyft 推出基于区块链的 KYC 网络 Shyft Network

Shyft 于 2 月 9 日推出基于区块链的革命性KYC 网络 Shyft Network 以帮助金融机构缩减传统合规系统所需的繁琐流程和高昂成本vps转让平台 。在 Shyft 所搭建的生态系统中,已经执行过 KYC 流程的银行等机构可作为信任锚(Trust Anchors)加入,把他们已有的用户信息与用户的加密签名联系起来,并记录在相应的二级分类账中,用以证明用户的个人信用。第三方应用程序可以利用加密渠道检索到用户的个人信用信息,根据监管机构的需要提供信息, 在没有真正透露身份信息的情况下实现名誉审查。这样的流程大大提高了 KYC 的效率, 也缩减了金融机构在 KYC 流程中所需投入的高额人力成本。除此之外,由于区块链的分布式记账特性,用户的个人信息也得到了保护。

KYC 及 AML 案例#2:R3 Corda 区块链平台推出 KYC 程序试点项目

R3 Corda 平台和咨询公司 Synechron 合作推出基于区块链技术的全新 KYC 试点程序,超过39 家银行已完成了测试,包括 BNP、德意志银行、法兴银行以及来自中国的工商银行和招商银行都加入了此次测试中vps转让平台 。相比于传统的 KYC 流程,新 KYC 程序可使客户管理和实时更新个人信息并授权给多个银行进行查阅,从而减少各家金融机构进行重复性的 KYC 过程,以达到提升效率,节约成本的目的。

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